TSMC se eerste regsvergadering in 2021 sal die wêreld skok. President Wei Zhejia het aangekondig dat die jaarlikse kapitaalbesteding tussen US $ 25 miljard en US $ 28 miljard sal beloop, 'n toename van 45% tot 62% in vergelyking met verlede jaar, en veel hoër as die 21 miljard wat buitelandse beleggings oorspronklik verwag het. Rondom die dollar.
Die geskokte regsmense het steeds vrae gevra oor kapitaalbesteding: "Is dit as gevolg van Intel se uitkontraktering?" "Is dit van die kinetiese energie van slimfone of HPC (High-Performance Computing)?" "Sluit dit die koste in van die bou van fabrieke in die Verenigde State?"
Vandag betree 'TSMC 'n ander reeks met groot groei.' Wei Zhejia is vol vertroue en benadruk dat 5G en hoëprestasie-rekenaars (HPC) die gevorderde prosesvraag van TSMC sterk gemaak het, en dat HPC steeds meer belangrike en langtermyngroei na TSMC sal bring. Die dryfveer van TSMC is die grootste bydraer tot sterk groei in inkomste. Daar word beraam dat TSMC se jaarlikse saamgestelde groeikoers van hierdie jaar tot 2025 10-15% sal bereik.
Boonop sal 80% van die VS $ 20 miljard gebruik word vir gevorderde vervaardigingsprosesse soos 3 nm, 5 nm en 7 nm.
'Sug van verligting', het 'n buitelandse ontleder ná die Fasuo-vergadering gesê.
Omdat hy in 'n onlangse navorsingsverslag beloof het dat TSMC oor twee jaar Intel se groot verwerkerorder sal oorneem en TSMC se teikenprys aansienlik sal verhoog.
Maar op die 14de het Intel skielik aangekondig dat hy Pat Gelsinger (Pat Gelsinger), uitvoerende hoof van VMware, as die nuwe uitvoerende hoof aangestel het, in die plek van die huidige uitvoerende hoof, Bob Swan, wat die uitkontraktering van vervaardiging sterk steun. As gevolg hiervan het Intel se aandeelprys met meer as 10% gestyg.
Die ontleder was geskok toe hy die nuus sien: 'Begin 'n staatsgreep! Dit is verby!' Hy en 'n paar spelers in die bedryf was vir die eerste keer bekommerd. Dit kan wees dat die interne konserwatiewe kragte van Intel, tesame met die direksie, teenaanvalle in die hoop gehad het om die verwerker nie by TSMC uit te kontrakteer nie. Intel se waardigheid.
Maar meer as tien uur later, nadat TSMC kapitaalbesteding aangekondig het wat die verwagtinge van die bedryf ver oortref, was hy verlig.
Want as Intel se bestelling aan TSMC regtig veranderlik is weens die "staatskaping", moes TSMC gisteraand baie senuweeagtig gewees het, en dit moet vertraag word. Dit sal nie nou bekend gemaak word nie (die nuus van grootskaalse uitbreiding van die fabriek). ” Hy het geoordeel.
TSMC het egter nooit die bestellings van Intel laat vaar nie.
Toe Zhan Jiahong van Morgan Stanley Securities byvoorbeeld vra of die verdubbeling van kapitaalbesteding vanjaar die gevolg is van die uitkontraktering van bestellings vir Intel-SVE's?
Wei Zhejia het geantwoord dat ons nie kommentaar lewer op spesifieke klante en spesifieke streke nie, "maar kapitaalbesteding is gebaseer op die langtermynbehoeftes van 5G en HPC, en die algemene neiging wat deur hierdie vraag weerspieël word."
'N Ontleder het verduidelik dat HPC in die familie van Wei Zhe eintlik verwys na Intel-bestellings. Hoe dit ook al sy, op die gebied van hoëprestasie-rekenaars, die belangrikste produk-wolkbediener, gebruik meer as 90% Intel se mees gevorderde verwerkers.
Die herhalende glorie, vanaf hierdie jaar tot 2025, is die jaarlikse saamgestelde groeikoers van inkomste 10% ~ 15%
TSMC het ook twee keer tydens die konferensie die geskiedenis genoem: TSMC se kapitaalbesteding het in 2010 ook skerp toegeneem en het van 2010 tot 2015 'n saamgestelde groeikoers van 15% gebring, wat die grondslag gelê het vir die welvaart van TSMC vir baie jare.
Dit is die mees legendariese bladsy van 'The Myth of Zhang Zhongmou'.
Hy was optimisties oor die toekomstige vraag na slimfone sodra hy terugkeer na die pos van uitvoerende hoof. Onder opposisie van onafhanklike direkteure het hy alle menings oortref en die kapitaalbesteding in 2010 in een slag verdubbel, en uiteindelik toegelaat dat TSMC van sy mededingers ontslae raak en oorheers. Gieterybedryf.
"Hierdie toename beteken dat TSMC baie optimisties is." Verlede jaar het Hou Mingxiao, hoof van navorsing by die CLSA se afdeling vir tegniese industrie in Asië, wat TSMC se aandeelprys van 500 yuan vir die eerste keer uitgeroep het, ook 'verbasing' uitgespreek. Hy het gesê dat as daar geen kliëntverbintenis en duidelike samewerking is nie, sal TSMC nie so 'n besluit neem nie.
Hou Mingxiao het gesê toe Zhang Zhongmou kapitaalbesteding in 2010 drasties uitgebrei het, was tegnologie nie die eerste nie. Dit was 'n visie vol onsekerheid. Maar nou, "TSMC was in 'n toonaangewende posisie in die wêreld en het 'n groter sigbaarheid. Nou is die mededingende situasie duidelik. Almal is agter hom. Hy moet dus die data hê om die skoolhoofde te laat vertrou om dit te doen, en die die waarskynlikheid van sukses stem daarmee ooreen. hoog! "
Bernstein se navorsingsverslag voorspel dat Intel in 2023 10 tot 30% van die SVE sal uitkontrakteer, wat 5% tot 10% in omsetgroei vir TSMC sal meebring.
Waar is die volgende golf? HPC se groot groei, outomatiese ontsteking van die mark
Boonop is Intel-bestellings nie die enigste steun agter TSMC se ongelooflike groei in kapitaalbesteding nie.
"Ons sien sterk sakegeleenthede in die vier groeiplatforms van hoëprestasie-rekenaars, motorelektronika, Internet of Things en slimfone," het Wei Zhejia gesê.
Huang Renzhao, finansiële hoof van TSMC, het verduidelik dat die inkomste van die vierde kwartaal hoofsaaklik voordeel trek uit die bekendstelling van 5G-slimfone en HPC-verwante toepassings, wat 'n sterk vraag na TSMC se 5nm-proses gebring het. In die vierde kwartaal van verlede jaar was die gekonsolideerde inkomste 361,53 miljard yuan, 'n jaarlikse toename van 14%, die bruto winsmarge was 54%, die netto wins na belasting was ongeveer 142,77 miljard yuan, en die netto wins per aandeel was 5,51 yuan.
Vanuit 'n langtermynperspektief het Wei Zhejia daarop gewys dat HPC die grootste faktor is in die voortgesette opwaartse prestasie van TSMC. Kliënte uit verskillende toepassings probeer om die beste rekenaarprestasie met verskillende argitekture te behaal. Op grond van die toonaangewende tegnologie van TSMC, kan dit die beste posisie wees om die neiging van die bedryf te begryp. 2020 tot 2025 het 'n saamgestelde jaarlikse groeikoers van 10% tot 15%.
Die motorsektor is ook aan die brand: hoewel die motormark in 2018 relatief swak was en nog meer geraak is deur die nuwe kroon-epidemie verlede jaar, wat veroorsaak het dat TSMC-klante in die derde kwartaal van verlede jaar die vraag verminder het, het Wei Zhejia gesê dat TSMC begin het om in die vierde kwartaal van verlede jaar tekens van herstel in die bedryf te sien.
Hy het gesê dat as gevolg van die herstel in die vraag in die motorvoorsieningsketting, sal die strakke aanbod van kapasiteit duideliker word. "TSMC sal dit 'n topprioriteit maak en voortgaan om nou saam te werk met ons kliënte vir motor-elektronika om die vraag na kapasiteit te ondersteun."
Daarbenewens voeg mobiele telefone ook geleidelik warmte toe: die aantal wêreldwye slimfone sal na verwagting met 10% groei in vergelyking met verlede jaar, en die markaandeel van 5G-slimfone sal van 18% verlede jaar tot meer as 35% styg. hierdie jaar. Die silikon-inhoud van 5G-slimfone sal ook toeneem in vergelyking met 4G-slimfone.
Buitelandse beleggings: almal is syne, TSMC het die laaste sê!
Wei Zhejia verwag dat die mark vir halfgeleiers (geheue uitgesluit) in 2021 met ongeveer 8% sal groei, en die vervaardigingsbedryf vir wafels met ongeveer 10% sal groei. In dollarwaarde is TSMC vol vertroue dat dit sy middel-tienerpersentasie sal verhoog, wat beter is as die algehele markprestasie.
Tegnies beplan TSMC 3nm om in 2021 met proefproduksie te begin, en massaproduksie word in die tweede helfte van 2022 verwag. "Ons is vol vertroue dat TSMC 3nm-tegnologie nog 'n belangrike en blywende tegnologie sal word," het Wei Zhejia gesê.
Bernstein, ontleder Mark (Mark Li), glo dat slegs TSMC tans die gevorderde proses in hierdie wêreld het. As Intel steeds die belangrike 3nm aan TSMC toevertrou, sal 3nm TSMC se kragtigste proses word. Die onderneming se posisie is baie belangrik.
"Basies is dit nou, TSMC het dit gesê!"Hou Mingxiao het hierdie opmerking gemaak: 'Hy het gesê alles word getel, want almal is sy kliënt.'